Rappel du contexte

Présentation

• Léman Industrie, groupe industriel familial fondé en 1971, est spécialisé dans la conception et la fabrication de composants techniques à forte valeur ajoutée pour l’automobile, l’aéronautique, l’énergie et diverses applications industrielles. Le groupe compte plus de 800 collaborateurs, opère 7 sites de production en Europe, en Asie et au Maghreb, et s’appuie sur un savoir-faire reconnu en mechatronics, injection thermoplastique, découpage, surmoulage et assemblage de haute précision
• Placée sous la direction d’Éric Girardin, Président-Directeur Général (et ancien dirigeant de Metalis pendant près de 20ans), et d’Hugo Bontaz, Directeur Général et héritier de la famille fondatrice, Léman Industrie s’est imposée comme un consolidateur naturel de son secteur, avec plusieurs opérations de croissance externe ciblées (Stequal, EMT, Adduxi)
• Metalis, filiale du groupe néerlandais coté Aalberts N.V., est un acteur international de premier plan du stamping, deep drawing, mechatronics et metal forming. Le groupe opère 6 sites industriels (France, Europe de l’Est, États-Unis, Chine), emploie 1 146 collaborateurs, produit plus de 3,5 milliards de pièces par an, et réalise un chiffre d’affaires de plus de 150 M€ auprès de clients blue-chip dans les secteurs de la mobilité, de l’énergie, de l’électronique et de l’aéronautique
• Le rapprochement entre Léman Industrie et Metalis donne naissance à un groupe consolidé de 2 000 collaborateurs, disposant de 14 sites de production dans 8 pays, et bénéficiant d’un portefeuille technologique complet permettant d’adresser des marchés stratégiques en profonde mutation (électrification, mobilité, énergie, défense)

Opération

Aalberts N.V. a initié un processus de cession de Metalis dans le cadre d’un recentrage stratégique. Cette situation a constitué une opportunité exceptionnelle pour Léman Industrie, dont la direction connaissait parfaitement l’actif et disposait d’une vision claire de la valeur industrielle et stratégique du rapprochement

Les objectifs de l’opération étaient :

• l’acquisition de Metalis, un acteur environ deux fois plus important que Léman Industrie en chiffre d’affaires ;
• la structuration d’un financementcomplet, incluant un investisseur professionnel et un pool bancaire régional.

Scalene Partners a conduit, de manière synchronisée :

• un process Buy-Side intégral (analyse stratégique, études de marché, diligences, modélisation, valorisation des synergies, définition du modèle opérationnel cible et préparation de l’intégration) ;
• un process compétitif d’investisseurs, visant à identifier un partenaire pleinement aligné avec l’ADN industriel et familial de Léman Industrie, et permettant à la Famille Bontaz de garder le contrôle de la société consolidée ;
• un process de financement LBO auprès de banques régionales de premier plan.

Dans ce cadre, Scalene a approché For Talents, family-office de Matthieu Leclercq (héritier de Décathlon), dont la thèse d’investissement –centrée sur la valorisation de l’industrie française, les projets entrepreneuriaux et la transmission familiale – présentait une convergence naturelle avec la famille Bontaz, qui garde le contrôle du groupe post-opération

Parallèlement, Scalene a structuré un financement bancaire significatif auprès des principales banques locales de la région Rhône-Alpes(Crédit Agricole des Savoies, Caisse d’Épargne Rhône Alpes, Banque Populaire Rhône Alpes, CIC Lyonnaise de Banque…), renforçant l’ancrage territorial du nouvel ensemble

L’opération a aussi permis la montée au capital de la nouvelle génération, notamment Hugo Bontaz et Théo Bontaz, ainsi que l’association de plusieurs membres du nouveau board consolidé issu des équipes de Léman Industrie et de Metalis

Accompagnement Scalene Partners

• Pilotage exhaustif du process Buy-Side, incluant analyse stratégique approfondie, revue technologique, travaux de synergies industrielles et définition du     modèle d’intégration

• Coordination d’un programme d’audits très complet, couvrant les volets financiers, fiscaux, juridiques, sociaux et industriels, avec la mobilisation d’équipes d’avocats et de conseils internationaux (États-Unis, Chine, Roumanie, Europe de l’Est)

• Structuration du montage d’acquisition, incluant la valorisation, les mécanismes de prix, les modalités transactionnelles et l’organisation capitalistique

• Organisation d’un process compétitif d’investisseurs, aboutissant à la sélection de For Talents comme partenaire equity de référence

• Structuration d’un financement LBO d’envergure, mobilisant plusieurs banques régionales stratégiquement alignées avec le projet industriel

• Conduite des négociations structurantes, notamment sur les garanties accordées par Aalberts N.V. et sur l’ensemble de la documentation juridique

• Structuration de la nouvelle gouvernance, intégrant la montée au capital de Hugo Bontaz, Théo Bontaz, et du board consolidé Léman–Metalis